Роль анализа финансового состояния предприятия для потенциального инвестора

Категории Предприятия

Цели, задания, содержание экспертной диагностики финансово-хозяйственного состояния предприятия Диагностика финансово-хозяйственного состояния предприятия — это комплексное системное изучение финансового состояния фирмы и факторов, влияющих на него, с целью прогнозирования уровня доходности капитала фирмы, выявления возможностей повышения эффективности ее функционирования. Способность фирмы успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно изменяющейся внутренней и внешней предпринимательской среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и финансовую устойчивость свидетельствует о ее устойчивом финансовом состоянии и наоборот. Основная цель диагностики финансового состояния — получение небольшого числа ключевых, то есть наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние фирмы, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. Основными задачами диагностики финансового состояния являются: выявление факторов, влияющих на ее финансовое состояние; выявление изменений показателей финансового состояния; оценка количественных и качественных изменений финансового состояния; оценка финансового положения фирмы на определенный момент времени; определение тенденций изменений финансового состояния фирмы. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников самой фирмы, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Анализ финансового состояния предприятия методика, задачи, этапы проведения

Отмечается существенно более слабое улучшение показателя чистых активов. Это объясняется тем, что на фоне роста выручки предприятия происходит снижение кредиторской задолженности. Это в свою очередь увеличивает величину чистых активов, создающих эту выручку, и, следовательно, в конечном итоге способствует уменьшению показателя оборачиваемости чистых активов. Управление оборотными активами.

Особое внимание при анализе использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности счетам к получению. Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг или с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны.

Только на основе данных баланса трудно дать точную оценку товарно-материальным запасам. Обычно используется средняя сумма товарно-материальных запасов на начало и конец отчетного периода. Иногда бывает целесообразно использовать только показатель на конец отчетного периода, если происходит бурный рост компании и товарно-материальные запасы постоянно увеличиваются для обеспечения быстро растущего объема реализации. Общую картину может дать соотношение объема продаж дохода от реализации и суммы товарно-материальных запасов, но обычно более точным показателем будет считаться соотношение товарно-материальных запасов и себестоимости реализованной продукции, поскольку эти показатели сопоставимы.

Дело в том, что доход от реализации включает величину надбавки на издержки производства , которая не включена в стоимость товарно-материальных запасов. Расчет оборачиваемости товарно-материальных запасов производится по формулам: либо. Первая формула использует в качестве основы выручку от реализации, вторая — себестоимость проданных товаров, что более отвечает содержанию товарно-материальных запасов.

Данный показатель характеризует скорость, с которой товарно-материальные запасы оборачивались в течение отчетного периода. Обычно, чем выше показатель оборачиваемости товарно-материальных запасов, тем лучше: низкий уровень запасов уменьшает риск, связанный с невозможность реализовать продукцию и указывает на эффективное использование капитала. Тем не менее, если показатель оборачиваемости запасов на данной фирме значительно выше, чем в среднем по отрасли, это может свидетельствовать о потенциальном дефиците закупаемых товаров и материалов, что может отразиться на качестве обслуживания заказчиков и, в конечном итоге, ослабить конкурентную позицию компании.

Окончательный вывод требует дополнительного анализа. Иногда оборачиваемость запасов вычисляется в количестве дней, в течение которых происходит продажа или использование в производство и затем продажа ТМС.

Для вычисления этого показателя необходимо календарную длительность периода например, дней в году разделить на показатель оборачиваемости ТМС за этот период. Для предприятия SVP имеем следующие значения показателя оборачиваемости товарно-материальных запасов: Анализ этих данных позволяет придти к выводу о том, что в целом предприятие имеет высокие показатели оборачиваемости ТМС, что свидетельствует с одной стороны об эффективной внутренней системе управления ТМС на предприятии, с другой стороны — о хорошо налаженных взаимоотношениях с поставщиками и потребителями в части отгрузки прямых материалов и готовой продукции.

Данная система применяется на многих японских предприятиях и является идеальной в смысле стремления максимально повысить свойство оборачиваемости ТМС. Технически эта система реализуется тем, что все прямые материалы от поставщика непосредственно поступают на технологическую линию, минуя склад. Точно так же, готовая продукция сразу же по окончанию технологического процесса отгружается потребителю, опять-таки минуя склад.

Таким образом, предприятие экономит в части складских помещений, затрат на их обслуживание и т. С точки зрения финансов предприятия такая система также является идеальной. При использовании этой системы значение показателя оборачиваемости ТМС составляет от 2 дней до 0. Таким образом, величина ТМС в балансе принимает минимально возможное а иногда и нулевое значение , и, стало быть, не требует дополнительного источника финансирования. Реальная практика украинских предприятий такова, что запасы материалов и готовой продукции на складах предприятия нередко неоправданно завышены, что приводит к плохой оборачиваемости ТМС и в целом к снижению эффективности деятельности.

В крупных промышленных компаниях целесообразно рассчитывать этот коэффициент для отдельных видов или отдельной группы продукции, но финансовые отчеты компаний такую детальную информацию обычно не содержат. Оборачиваемость дебиторской задолженности основывается на сравнении величины этой статьи с чистым объемом продаж. При анализе данного показателя принципиальным является вопрос, соответствует ли сумма неоплаченной дебиторской задолженности на конец отчетного периода сумме продаж в кредит, которая по логике должна оставаться неоплаченной с учетом предоставляемых компанией условий коммерческого кредита.

Например, если компания продает с условием оплаты через 30 дней, то обычно сумма дебиторской задолженности должна равняться объему продаж за предыдущий месяц. Если в балансе дебиторская задолженность равняется объему реализации за 40 или 50 дней, это может означать, что ряд клиентов имеет трудности с оплатой счетов или нарушает условия кредита, либо для реализации своей продукции компания была вынуждена увеличить срок оплаты.

Точный анализ состояния дебиторской задолженности может быть сделан только путем определения "возраста" всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по количеству неоплаченных дней: 10 дней, 20 дней, 30 дней, 40 дней и т. Но такого рода анализ требует доступа к внутренней информации компании, поэтому внешний исследователь вынужден довольствоваться довольно приблизительным показателем, сопоставляющим дебиторскую задолженность и объем реализации за 1 день и последующим соотнесением этой величины со средним значением дебиторской задолженности в течение года.

Это достигается с помощью использования показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который рассчитывается по следующей формуле:. Аналогичную характеристику представляет показатель среднего срока погашения дебиторской задолженности:.

Предприятие SVP имело следующие значения этих показателей: 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в целом достаточно низкая в течение года, еще более ухудшилась в XY году. Такой подход, естественно, привлекателен для потребителей продукции предприятия, что несомненно сказывается на поддержании на неизменном уровне или даже увеличении объемов реализации.

Хорошо, если это может быть обеспечено за счет поставщиков предприятия, которые также кредитуют предприятие, как само предприятие кредитует своих потребителей. И потому придется прибегать к обычно дорогим банковским ссудам.

Средний срок погашения дебиторской задолженности может быть интерпретирован также с помощью следующих рассуждений. Трудности в оценке оборачиваемости возникают в связи с тем, что компания, обычно, реализует свою продукцию различным клиентам на различных условиях, при этом оплата часто производится частично наличными, частично в кредит. Если это возможно, следует отделить продажи за наличные от продаж в кредит, но внешний исследователь обычно такой информации не имеет и использует общие приблизительные показатели.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также может стать объектом аналогичного анализа. Здесь анализ осложняется тем, что счета к оплате должны сопоставляться с теми закупками, которые были произведены в данном отчетном периоде. Внешний исследователь может это сделать только в случае анализа торговой фирмы, сумму закупок которой можно легко определить сложив разницу между товарно-материальными запасами на начало и конец отчетного периода с суммой себестоимости реализованной продукции за этот отчетный период.

В производственной компании информация такого рода скрыта в счетах себестоимости реализованной продукции и в сумме товарно-материальных запасов на конец отчетного периода. Очень приблизительный подсчет может быть сделан путем сопоставления суммы счетов к оплате со средним ежедневным использованием сырья, если величина этой статьи расходов может быть определена на основе данных финансового отчета. В большинстве случаев внешний исследователь пойдет по тому же пути, что и при анализе дебиторской задолженности.

Если он сможет определить средний объем закупок в день в течение отчетного периода. Количество дней на оплату счета затем непосредственно сопоставляется с обычными условиями кредита компании при закупках, что позволяет определить серьезные отклонения от нормальных сроков. Материальные затраты компании в XY году составили , Регулярная оценка оборачиваемости кредиторской задолженности производится по формуле.

Аналогично, средний срок погашения кредиторской задолженности составляет. Для предприятия SVP данные характеристики принимали следующие значения: 3.

Приведенные данные говорят об увеличении оборачиваемости кредиторской задолженности, которая явилась следствием уменьшения кредиторской задолженности на конец XY года. Остановимся теперь на показателе, который замыкает все показатели оборачиваемости краткосрочных активов и пассивов. Этот показатель называется длительностью финансового цикла.

Под финансовым циклом принято понимать период, который начинается с момента оплаты поставщикам за материалы погашения кредиторской задолженности и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию погашение дебиторской задолженности. Среднее значение длительности финансового цикла рассчитывается как сумма периода оборота погашения дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов за вычетом периода оборота выплаты кредиторской задолженности.

По сути данного финансового показателя получается, что чем выше значение финансового цикла, тем выше потребность предприятия в денежных средствах для приобретения производящих оборотных средств. Для предприятия SVP расчет средней длительности финансового цикла имеет следующий вид Показатель.

1.1. Значение финансового анализа для успешного развития предприятия

Текст работы размещён без изображений и формул. Полная версия работы доступна во вкладке "Файлы работы" в формате PDF Для обеспечения эффективного функционирования предприятия необходимо, чтобы управленческие решения принимались на основе всестороннего анализа финансового хозяйственной деятельности предприятия. Необходимость финансового анализа в значительной мере актуализируется в связи с тем, что полученные в ходе такого анализа результаты важны не только для менеджеров и владельцев предприятия, но и для внешних инвесторов и контрагентов. Проведение анализа финансового состояния является технически сложным и трудоемким процессом, разделяющимся на две основные части: выбор методики, по которой будет проводиться исследование, и адекватность интерпретации полученных выводов со стороны пользователей. Финансовое состояние наиболее полно характеризует уровень деловой активности и устойчивости предприятия. Таким образом, определяется конкурентоспособность предприятия, потенциал его развития и надежность отношений с контрагентами. Высокий уровень финансовой устойчивости всегда является следствием профессиональных действий руководителей предприятия, которые в свою очередь напрямую зависят от качества анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния на предприятии должен проводиться по нескольким направлениям. Первым направлением является оценка финансовой деятельности анализируемого субъекта. Второе направление определяется работой по улучшению показателей финансового состояния предприятия.

Роль анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности как инструмента управления организацией

Каждый их вышеперечисленных факторов может быть охарактеризован различными показателями, которые зачастую имеют одну и ту же экономическую природу [9, с. Другие факторы, определяющие инвестиционную привлекательность предприятия классифицируются на: - формальные рассчитываются на основании данных финансовой отчетности ; - неформальные компетентность руководства, коммерческая репутация [10, с. Таким образом, понятие инвестиционной привлекательности достаточно емкое с точки зрения отдельного инвестора, может определяться различным набором факторов, имеющих наибольшее значение в выборе того или иного объекта инвестирования.

Анализ финансового состояния фирмы. Глава I. Теоретические вопросы анализа финансового состояния

Отмечается существенно более слабое улучшение показателя чистых активов. Это объясняется тем, что на фоне роста выручки предприятия происходит снижение кредиторской задолженности. Это в свою очередь увеличивает величину чистых активов, создающих эту выручку, и, следовательно, в конечном итоге способствует уменьшению показателя оборачиваемости чистых активов. Управление оборотными активами. Особое внимание при анализе использования активов уделяется ключевым статьям оборотных средств: товарно-материальным запасам и дебиторской задолженности счетам к получению. Главная цель анализа состоит в том, чтобы установить признаки уменьшения величины или, напротив, избыточного накопления товарно-материальных запасов и счетов дебиторов. Обычно эти статьи баланса сопоставляются с суммой дохода от реализации продукции или услуг или с себестоимостью реализованной продукции, поскольку считается, что эти статьи тесно взаимосвязаны. Только на основе данных баланса трудно дать точную оценку товарно-материальным запасам. Обычно используется средняя сумма товарно-материальных запасов на начало и конец отчетного периода. Иногда бывает целесообразно использовать только показатель на конец отчетного периода, если происходит бурный рост компании и товарно-материальные запасы постоянно увеличиваются для обеспечения быстро растущего объема реализации.

Полезное видео:

Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы)

Скачать Часть 5 pdf Библиографическое описание: Бондаренко А. При этом в контексте раскрытия особенности проведения анализа бухгалтерской финансовой отчетности как инструмента управления организацией были обозначены его анализа направления и этапы. Ключевые слова: анализ, бухгалтерская финансовая отчетность, ликвидность, организация, отчет о финансовых результатах, платежеспособность, предприятие, финансовое положение, финансовая устойчивость, экономический субъект. На современном этапе финансовые аспекты функционирования организаций особенно актуальны, поэтому укрепление экономико-финансовых позиций, раннее обнаружение и предотвращение признаков банкротства являются ключевыми предпосылками, связанными с выживанием и постепенным переходом организации к уверенному будущему развитию. В системе управлении диагностика экономико-финансового положения организаций играет особую роль. При этом проблема проведения диагностики в системе управления относится к перечню слабо изученной в российской экономической науке и науке управления. Анализ финансового положения, как часть экономического анализа, является системой конкретных знаний, связанных с изучением финансового положения предприятия и его финансовых результатов. При помощи проведения систематического анализа финансового положения может быть разработана эффективная система планирования и прогнозирования, а также сделана рейтинговая оценка инвестиционной привлекательности организации, что особенно актуально в современных экономических условиях [4, c. Как правило, анализ финансового положения предприятия осуществляется на основе данных его бухгалтерской отчетности, являющейся совокупностью соответствующих форм 1—4 бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменении капитала и отчет о движении денежных средств.

Тема: Методика и виды финансового анализа организации

Глава I. Теоретические вопросы анализа финансового состояния 1. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей предприятия.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ

Организация сравнительного анализа на различных уровнях управления Введение к работе Актуальность темы исследования определяется кардинальными изменениями в экономике Российской Федерации, связанными с развитием рыночного механизма, требующим принципиально новых методов управления, и соответственно новой информации. Сравнительный анализ финансового состояния предприятий необходим для принятия управленческих решений в зависимости от целей заинтересованных лиц, проводящих сравнительный анализ. Сравнительный финансовый анализ позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Диагностика финансового состояния как элемент оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой — 0,5[11]. Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического внутреннего учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

Раскрыто значение анализа финансового состояния как функции управления предприятия, как объекта инвестиций для потенциальных инвесторов.

Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз. Затем следует утверждение ТЭО и принятие инвестиционного решения решения о вложении средств в инвестиционный проект. Подготовка контрактной документации включает: подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактной документации; проведение переговоров с потенциальными инвесторами; тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку рабочей документации. Подготовка рабочей документации включает: подготовку документации, предусмотренной в П1. Строительно-монтажные и наладочные работы предусматривают: строительно-монтажные работы, наладку оборудования; обучение персонала; подготовку контрактной документации на поставку сырья, комплектующих и энергоносителей; подготовку контрактов на поставку продукции; выпуск лидерной партии продукции. Эксплуатация объекта, мониторинг экономических показателей, в частности, предусматривают: сертификацию продукции; создание дилерской сети; создание центров ремонта; текущий мониторинг экономических показателей проекта. На стадии осуществления проекта отдельные элементы организационно-экономического механизма могут закрепляться и конкретизироваться в договорах между участниками.

В него включаются возможности организовывать непрерывное производство и продажу выпускаемой продукции, оценка наличия финансов для возмещения расходов, определение эффективности жизнедеятельности фирмы. Исследование финансовых показателей играет очень важную роль. Оно позволяет руководителям принимать рациональные управленческие решения, ставить перспективные цели и задачи. Среди таких вопросов, требующих обоснованных решений, наиболее важными считаются: необходимость привлечения заемных средств, определение направлений операционной и инвестиционной деятельности, планирование будущих объемов производства и реализации. Владельцы и акционеры компаний найдут в оценке коэффициенты рентабельности вложенных средств, темпы прироста прибыли, возможные риски финансовых вложений, рыночную стоимость предприятия, размеры дивидендов, приходящихся на одну акцию. Инвесторы и кредиторы черпают из отчета информацию о платежеспособности организации, его финансовой стабильности среди своих конкурентов, а также смотрят показатель ликвидности баланса. Виды анализа Исследование экономических показателей включает изучение всех участков деятельности и поиск возможных резервов. Согласно форме проведения осуществляют внешний и внутренний анализ. Внешняя оценка проводится независимыми лицами инвесторами, кредиторами.